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　　台湾地区有台湾证券交易所（以下简称台交所）和柜台买卖中心（以下简称柜买中心）两大交易市场★ღ✿。其中柜买中心包括上柜★ღ✿、兴柜以及创柜板块（市场）★ღ✿。截至2013年底★ღ✿，台交所共有上市公司838家★ღ✿，柜买中心有上柜公司658家★ღ✿，兴柜市场挂牌公司260家★ღ✿。

　　目前台湾对新股发行上市实行以交易所审核为主的审核体制★ღ✿，台交所对上市进行实质性审核★ღ✿，证券监管部门即证期局对新股发行进行申报生效管理★ღ✿。再融资的审核主要由证期局负责凯发K8官网★ღ✿，也采用申报生效模式★ღ✿，台交所协助办理AG凯发K8真人娱乐★ღ✿，★ღ✿。

　　台湾地区新股发行经历多次制度调整★ღ✿，逐步演变为目前的审核体制★ღ✿。2012年修订了证券交易法后★ღ✿，由台交所对企业初次上市申请进行实质审查凯发K8官网★ღ✿。根据审核发现的问题★ღ✿，台交所会要求发行人对公开说明书等相关文件进行补充说明和披露★ღ✿。审核通过后傻子苏玛丽完整版全文免费阅读★ღ✿，将签订上市契约并函报证期局备查★ღ✿，无需证期局核准★ღ✿，即可通知发行人向证期局申请新股发行★ღ✿。证期局只对新股发行申报进行形式审核★ღ✿。

　　从核准制到备查制傻子苏玛丽完整版全文免费阅读★ღ✿，并不意味着放松监管★ღ✿，而是信息更加透明★ღ✿，标准更加严格★ღ✿。通过构建公开★ღ✿、透明★ღ✿、公正的监管机制凯发K8官网★ღ✿，明确发行人和中介机构的责任义务★ღ✿，督促市场各方归位尽责★ღ✿，充分发挥市场约束功能★ღ✿。

　　台交所上市审核的主要依据是《有价证券上市审查准则》★ღ✿。该准则经证券监管部门核定★ღ✿，采取实质审查原则★ღ✿，针对发行人的设立年限傻子苏玛丽完整版全文免费阅读★ღ✿、资本额★ღ✿、盈利能力★ღ✿、股权分散和公司治理等事项★ღ✿，均设定了上市条件★ღ✿，但针对科技类公司等特殊类别公司★ღ✿，也作了相对宽松的特别规定★ღ✿。该准则还规定了很多不得上市的消极条件★ღ✿，包括公司遇有诉讼傻子苏玛丽完整版全文免费阅读★ღ✿、非诉事件★ღ✿、重大灾害★ღ✿、特殊事故或其行为有虚伪不实或违法情形★ღ✿，足以影响其上市后的证券价格★ღ✿，进而影响市场秩序或损害公众利益等★ღ✿。台交所审核的目的在于拟上市公司的财务★ღ✿、业务信息得到充分披露★ღ✿。

　　在审核程序上★ღ✿，台交所按照《审查有价证券上市作业程序》进行审核★ღ✿。台交所在收到上市申请材料后★ღ✿，采取书面审查与实地核查相结合的方式进行审核傻子苏玛丽完整版全文免费阅读★ღ✿，并办理公开意见征询★ღ✿。对台湾本地公司★ღ✿，台交所须进行实地核查★ღ✿，查看公司工厂★ღ✿、资产和存货★ღ✿，抽查财务账册★ღ✿，了解生产流程和公司负责人历年经营实绩及理念并形成报告★ღ✿。对于新兴的轻资产企业★ღ✿，也可不进行实地核查★ღ✿。

　　发行审核与上市审核有机融合★ღ✿，逐渐演变为交易所一体化审核★ღ✿，并实际发挥主体作用★ღ✿。这种制度安排★ღ✿，较好地解决了上市和发行两个审核环节可能存在的审核交叉重复凯发K8官网★ღ✿、影响审核效率问题★ღ✿，也在很大程度上缓解了证期局因预算★ღ✿、人手等限制对履行发行审核职能的困扰凯发K8官网★ღ✿。

　　对于初次上市的新股发行申报★ღ✿，发行人向证期局申报新股发行的文件★ღ✿，往往使用经交易所审核通过的公开说明书★ღ✿。证期局对新股发行申报文件进行审核★ღ✿，具有退回申报的权力凯发K8官网★ღ✿，但由于台交所已在前端进行过充分详细的书面审核和实地核查★ღ✿，且交易所在上市审核中通常与证期局保持充分的沟通★ღ✿。因此★ღ✿，证期局对新股发行申报一般只进行简单的形式审核★ღ✿，不会要求补充或退回材料★ღ✿。

　　一方面★ღ✿，台交所和柜买中心对证券上市★ღ✿、上柜进行实质性审核★ღ✿，监管机构逐步放弃了具体审核事务凯发K8官网★ღ✿。另一方面★ღ✿，公开发行涉及公众投资者权益保护★ღ✿，需要行政监管部门适当介入★ღ✿，保留了法定注册职责和最终否决权★ღ✿。这样既解决了发行监管的法定职责由监管部门行使的问题★ღ✿，又解决了将具体审核工作交由交易所负责的问题★ღ✿，兼顾了发行审核监管的法源基础与操作实际凯发k8国际★ღ✿。